오픈엣지테크놀로지, 이재명 정부 AI 100 조 드라이브의 핵심 IP 파트너

이재명 정부의 정책은 확실합니다. AI와 재생에너지죠. AI 100 조 투자, GPU 5만 개급 슈퍼클러스터, 온디바이스 AI 플랫폼 확장은 ‘칩 이전 단계 IP’의 국산화 필요성을 키울 것입니다.
오픈엣지테크놀로는 ‘NPU(ENLIGHT Pro) + 메모리 컨트롤러/PHY(ORBIT) + 온칩 인터커넥트(OIC)’를 원스톱 패키지로 공급해 설계시간을 1년 이상 줄여 주는 기업입니다. 정부의 입맛에 딱 맞는 기업이라는 거죠.
고효율 NPU는 GPU 서버 보드에서 추론 가속기로, LPDDR6 · HBM3 PHY는 대용량 모델 학습용 AI SoC에 필수 블록으로 채택될 가능성이 큽니다.

✅따라서 AI 100조 투자에 오픈엣지테크놀로지가 수혜를 입을 가능성이 매우 크며 우리가 공부를 해야 하는 이유가 됩니다. 이재명 정부의 모든 공약 및 관련주는 아래 글에서 따로 정리해놨으니 참고해주세요.

이재명 대통령 정책 관련주 및 수혜 포인트 여기서 총정리

오픈엣지테크놀로지 투자 포인트

삼성의 파트너로써 향후 삼성전자가 수혜를 받으면 동시에 수혜를 받을 수 있는 기업이 될 수 있습니다. 또한 NPU를 설계하는 국내 몇 안 되는 기업이라 삼성전자의 갤럭시26퍼플렉시티 관련주로서도 엮일 가능성이 아주 높죠.

• 삼성 SAFE·TSMC OIP 동시 파트너로 5 nm 이하 공정 NPU·메모리 IP를 이미 실리콘 검증
• 2025년 1분기 매출 48 억 원, 전년 동기 대비 93 % 증가 — 신규 라이선스 4건·ASP 110만 달러로 턴어라운드 신호
• LPDDR6·UCIe·Cache-Coherent NoC 등 차세대 인터페이스 개발이 2026년까지 이어져 제품군 파이 확대
• 글로벌 고객 30 여 곳, 누적 라이선스 66건·R&D 인력 173명(석·박사 49 %)으로 높은 진입장벽 확보

아직까지는 성장이 더 필요한 기업이지만 바꿔 말하면 성장이 더 필요한 기업이기에 아직까지 투자 수요가 몰리지 않고 있으니 투자 타이밍이라고 볼 수 있겠습니다.

1분기 실적과 수주 현황

매출 48 억 원, 영업손실 –66 억 원으로 적자폭을 30 % 이상 축소했습니다. 수주 금액은 420만 달러(4건)로 전분기 대비 180 % 증가했고, 건당 계약 규모도 110만 달러로 재상승했습니다. 해외 고객 비중이 확대되면서 TSMC 6/7 nm IP 문의가 빠르게 늘고 있죠.

✅비록 영업이익 흑자는 아니지만, 흑자로 가는 모습을 보여주고 있습니다. 이재명 정부의 정책에 수혜를 받으면 영업이익흑자 시기가 더 빨라질 것으로 예상됩니다.

기술 로드맵과 경쟁 우위

• 2025년 하반기 LPDDR6 컨트롤러/PHY 4 nm 샘플
• 2026년 UCIe 2.0 PHY, Cache-Coherent NoC 양산 IP
• 2027년 HBM4E·GDDR7 인터페이스, NPU v3.1(소형 LLM 지원) 출시 예정.
• Synopsys·Cadence가 커버하지 못하는 ‘다공정 LPDDR5X/5 PHY’, ‘중·저전력 NPU IP’ 영역을 집중 공략해 면적을 최대 50 % 줄인 Test-Chip 결과를 확보함.

DDR메모리 시장이 다시 살아날 기미가 보이고 있는 가운데, LPDDR6 관련주로도 엮여 있습니다. 2027년에는 NPUv3.1을 출시할 예정이니 AI정책자금 지원을 받을 가능성이 매우 높죠.

✅ 실제 이재명 정부 AI관련주로 엮여 수혜를 받을 가능성이 높습니다.

밸류에이션과 리스크

시장 컨센서스 기준 2025E 매출 195 억 원, 영업이익률 –10 % 예상. 2026E부터 로열티 매출이 본격 반영되면 이익률은 20 % 중반으로 회복 가능함. 현재 주가 기준 2026E PER은 22배 수준으로 글로벌 IP 피어(Arm 37배, Synopsys 32배) 대비 디스카운트 구간입니다.
리스크로는 ① 대형 IP 벤더의 인수합병 공세, ② 팹리스 고객 테이프-아웃 지연, ③ RISC-V 생태계 성숙도 등을 꼽을 수 있지만 인수합병이 된다면 투자자 입장에서는 오히려 좋을 수 있으니 2,3번이 실제 리스크라고 볼 수 있겠습니다.

결론

이재명 정부의 공격적 AI 투자와 국내 팹리스 육성정책은 ‘칩 설계 자산’ 시장 확대를 의미합니다. 오픈엣지테크놀로지는 NPU + 메모리 IP 통합 솔루션이라는 희소한 포지션으로 가장 앞단에서 수혜를 받을 가능성이 높은 기업이죠. 수주 사이클이 재가속되는 2025 년 하반기부터 밸류에이션 리레이팅 국면 진입이 기대되니 미리 투자를 생각해보면 좋겠습니다.

돈 버는 데 제 글이 도움 되었길 바라며 이상으로 글 마치겠습니다. 좋은 하루 되세요 ^^